物联网：将带来更多网络资源

　　物联网从概念逐步走向现实。物联网简称The Internet of things，相对于互联网而提出。最早在1997年，ITU的系列会议中已经提及物联网的概念，2005年WSIS会议再次讨论了该议题。中移动王建宙在台湾和大陆的两次发言，以及温家宝在无锡无线传感网络研究所的讲话，把物联网这个概念带到了我们的视野中。物联网的基本功能在于实现物与物、人与物的通信。我们认为完成物联网功能需要三个步骤：

　　(1)对物体属性进行标识，属性包括静态和动态的属性，静态属性可以直接存储在标签中，动态属性需要先由传感器实时探测；(2)需要识别设备完成对物体属性的读取，并将信息转换为适合网络传输的数据格式；(3)将物体的信息通过网络传输到信息处理中心(处理中心可能是分布式的，如家里的电脑或者手机，也可能是集中式的，如中移动的IDC)，由处理中心完成物体通信的相关计算。

　　这个过程是可逆的，信息使用者可以通过通信网络指挥物体做出相应的的动作。

　　更多的网络参与者和更大的数据流量是物联网区别于互联网的重要特征。我们认为物联网产生的投资机会应该从物联网的结构来把握。比如ID代表了物体的静态属性，Sensory data表示了由传感器获得的动态信息，Gateway device基本等同于识读设备，Host Information Management System相当于家庭PC或者手机等具有局部信息处理功能的系统，Widerarea communications and Networks代表了通信网络。

　　物联网区别于互联网的重要特征在于更多的网络参与者以及由此带来的更大的数据流量，而人们的生活方式可能会因此而发生改变。

　　(1)从标签方面来看，用于物联网的标签又分为两大类：二维码标签和RFID标签(如不加额外说明，均指超高频RFID技术)。二维码标签是在纸制材料上打印的一个二维图形，该图形表现了被标示物体的静态属性，但是属性不能被更改或者删除。RFID标签由射频芯片、天线、封装材料组成，物体的属性能够存储在芯片中，并且能够被反复修改，因此可记录动态信息。总体来说，二维码标签成本低廉，能够用在静态场景；RFID标签成本相对昂贵，能够用在动态场景。流通企业较难在二维码标签上获得直接收益。RFID标签的主要受益者应该是芯片设计厂商。

　　芯片的核心技术目前主要由NXP(Philips)、TI(德州仪器)、Infineon(英飞凌)等厂商掌握。为了摆脱国外对RFID标准的控制，我们认为国内很有可能要建立自己的RFID标准，因此未来采用国产芯片的可能性同样很大。

　　国内涉足芯片技术的厂商包括：大唐微电子、同方微电子、华虹NEC等。受益上市公司包括大唐电信(11.65,0.00,0.00%)、同方股份(15.18,0.00,0.00%)、航天信息(16.81,0.00,0.00%)、厦门信达(10.97,0.00,0.00%)等。从08年和09年上半年业绩情况来看，大唐电信的主要利润来源大唐微电子，估计其中二代身份证芯片产品(二代身份证采用RFID高频技术，市场份额40%以上)占净利润的30%-40%，因此物联网可能会对大唐电信影响较大。其他厂商，如同方股份、航天信息、厦门信达、中兴通讯(37.60,0.00,0.00%)等都有可能参与产业链的各个环节，但是估计芯片业务不会对这些公司产生巨大影响。

　　(2)从传感器方面来看，传感器分类较多，包括温度、压力、位置、振动、湿度、磁阻、光电、力传感器等。只有多样的传感器才能捕捉物体各种不同状态。国际顶级厂商包括：Honeywell、BOSCH、OMRON、Frost & Sullivan。

　　国内厂商包括：中科院上海微系统所(国内唯一微纳传感网研究所)、沈阳市传感技术研究所等。传感器目前已经在各个领域得到广泛应用，如汽车传感器的市场规模约为100亿美元，全球各行业整体市场规模约为600亿美元，未来10年物联网的广泛应用，将带动传感器市场快速成长。传感器应用行业领域广泛，厂商分散，按照监控物体状态的不同有较大的差异性，在A股市场上我们能够找到较多的相关公司，但是难以发掘受益特别突出的企业。从更大的范围来看MEMSIC美新半导体(生产MEMS传感器，目前在纳斯达克上市，公司位于无锡国家高新技术产业开发区)具有较大的相关性。